В статье рассказывается:
- Основы анализа финансовой деятельности предприятия
- Кому и зачем нужен анализ результатов финансовой деятельности предприятия
- Источники данных для финансового анализа
- Виды финансового анализа
- Выбор и сравнение показателей финансового анализа
- Основные методики анализа финансовой деятельности предприятия
- Главные метрики финансового анализа предприятия
- Этапы анализа финансовой деятельности предприятия
- Регламентация процедуры проведения анализа финансовой деятельности предприятия
-
Пройди тест и узнай, какая сфера тебе подходит:
айти, дизайн или маркетинг.Бесплатно от Geekbrains
Анализ финансовой деятельности предприятия позволяет выявить проблемные места в бизнес-процессах, влияющие на прибыльность бизнеса, скорректировать управленческие решения, разработать дальнейшую стратегию развития в кризисных ситуациях. Без анализа невозможна оценка текущего состояния дел и положения организации на рынке.
Существуют разные виды и методики проведения финансового анализа. Выбор того или иного метода зависит от целей, сроков исследования, имеющихся вводных данных. Из нашего материала вы узнаете, зачем проводить анализ финансовой деятельности предприятия, как это делается, из каких этапов состоит сам процесс.
Основы анализа финансовой деятельности предприятия
Анализ финансовой деятельности предприятия заключается в изучении основных показателей его финансового состояния и финансовых результатов. Благодаря таким исследованиям можно принимать более грамотные управленческие решения. Финансовый анализ является частью глобальных процессов, таких как анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономический анализ.
Анализ финансово-экономической деятельности предприятия реализуется с помощью таблиц MS Excel или специальных программ. В процессе производится количественный расчет различных показателей, соотношений, коэффициентов, после чего специалисты оценивают их, описывают, сравнивают с данными других компаний.
Кроме того, осуществляется анализ активов и обязательств предприятия, его платежеспособности, ликвидности, финансовых результатов и финансовой устойчивости, оборачиваемости активов (деловой активности). Благодаря проведению финансового анализа можно заранее выявить, к примеру, высокую вероятность банкротства.
Анализ базируется на расчете специальных показателей. Как правило это коэффициенты, которые отражают ситуацию в каком-то определенном направлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрим самые популярные финансовые коэффициенты.
- Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общему капиталу (активам) предприятия), коэффициент финансовой зависимости (отношение обязательств к активам).
- Коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам).
- Коэффициент быстрой ликвидности (отношение ликвидных активов, включающих денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность, к краткосрочным обязательствам).
- Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу предприятия).
- Рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж (валовой прибыли) к выручке предприятия), рентабельность по чистой прибыли (отношение чистой прибыли к выручке).
Кому и зачем нужен анализ результатов финансовой деятельности предприятия
Основная цель финансового анализа деятельности предприятия – оценка текущего положения дел в компании для последующей оптимизации рабочих процессов, повышения их эффективности, решения имеющихся проблем. Он имеет огромное значение для владельцев предприятий, однако изучать обстановку должны и другие специалисты.
- Руководство компании. Управленцы могут принимать правильные решения, только имея на руках конкретные цифры относительно результатов деятельности предприятия. Речь идет не только о его высшем руководящем составе, но и о начальниках среднего звена.
- Инвесторы. Им важно видеть, как работают деньги, вложенные в компанию, есть ли хорошие перспективы для развития и заработка.
- Потенциальные покупатели бизнеса. Они обязаны оценить, как соотносится стоимость предприятия с его текущим положением.
- Поставщики, партнеры разного уровня. Видя цифры, они могут принять более взвешенное решение относительно сотрудничества с компанией.
- Банки и другие кредитующие организации. Выдавая кредит, нужно иметь уверенность в стабильности и платежеспособности предприятия.
- Налоговая служба. Эта организация оценивает работу компании в том случае, когда у нее имеется налоговая задолженность.
- Аудиторы. Эти специалисты проводят финансовый анализ деятельности компании по поручению руководства.
входят в ТОП-30 с доходом
от 210 000 ₽/мес
Скачивайте и используйте уже сегодня:
Топ-30 самых востребованных и высокооплачиваемых профессий 2023
Поможет разобраться в актуальной ситуации на рынке труда
Подборка 50+ бесплатных нейросетей для упрощения работы и увеличения заработка
Только проверенные нейросети с доступом из России и свободным использованием
ТОП-100 площадок для поиска работы от GeekBrains
Список проверенных ресурсов реальных вакансий с доходом от 210 000 ₽
Анализ и оценка финансовой деятельности предприятия позволяют понять правильно ли оно развивается и можно ли назвать его работу стабильной. При этом с его помощью можно:
- выявить причины проблем и сложностей, с которыми, возможно, столкнулась компания;
- наглядно увидеть неявные возможности и скрытые ресурсы предприятия, которые можно реализовать;
- разработать план выхода из кризиса;
- составить прогноз будущих финансовых результатов.
Источники данных для финансового анализа
Данные для анализа берутся из разных источников, выбор которых определяется потребностями и особенностями деятельности компании.
- Бухгалтерский баланс (форма №1). Документ содержит информацию об активах и пассивах предприятия на начало и конец отчетного периода.
- Отчет о доходах или отчет о финансовых результатах (форма №2). В них можно увидеть общие финансовые поступления (объем продаж), издержки, чистую прибыль и убыток.
- Отчет о движении капитала (форма №3). В документе имеются данные о размерах капитала, его составных частях, присутствует информация о динамике его изменений (вклады, снятия и другие операции).
- Отчет о движении денежных средств или отчет о денежных потоках (форма №4). В нем видно поступление и выплаты денежных средств и их эквивалентов, которые имели место на момент составления отчета.
- Дополнительные финансовые документы. Необходимость в других источниках информации зависит от конкретной ситуации.
Проводя анализ финансовых показателей деятельности предприятия, необходимо учитывать ряд ограничений:
- коэффициенты, рассчитанные на основе бухгалтерской отчетности, являются общими, их имеет смысл использовать, принимая узкие управленческие решения;
- результаты анализа могут быть не вполне корректными из-за инфляции;
- нельзя ориентироваться исключительно на прибыль, принимая управленческие решения после проведения анализа.
Существует специальное программное обеспечение, которое упрощает и ускоряет процесс проведения анализа, уменьшая при этом влияние человеческого фактора.
Виды финансового анализа
- Внешний анализ
В ходе такого анализа показатели деятельности компании сравниваются с результатами работы других предприятий. При этом используются данные бухгалтерских отчетов фирмы-контрагента. Это делается для того, чтобы оценить рыночную стоимость компании, а также ее привлекательность с точки зрения инвестирования.
- Внутренний анализ
Это анализ основных финансовых показателей деятельности предприятия без привязки к другим компаниям. В процессе применяется система нормативов экономической деятельности, специально созданная для конкретной компании, а также сведения, составляющие его коммерческую тайну. Анализ этого типа проводят для того чтобы понять, как оптимизировать рабочие процессы, более грамотно использовать средства компании, минимизировать расходы и увеличить прибыль.
Скачать файл- Анализ финансовых рисков
В ходе анализа используются внутренние отчеты организации, данные бухучета, нормативные и плановые сведения.
- Экспресс-анализ
Анализ такого рода проводят, когда нужно оценить ситуацию на предприятии в оперативном режиме и определить степень эффективности его деятельности.
- Углубленный анализ
Как следует из названия, этот анализ необходим для фундаментальной оценки эффективности работы компании и ее финансового состояния.
Выбор и сравнение показателей финансового анализа
Все методы финансового анализа деятельности предприятия базируются на расчете показателей или их групп (управленческих отчетов) и сравнении полученных данных с нормативами, которые были когда-то разработаны внутри компании.
Важной задачей любого предприятия является определение нескольких ключевых показателей, на которые будут ориентироваться в своей работе менеджеры и руководство. Нет смысла использовать все существующие отчеты и показатели, несмотря на то, что каждый из них в теории можно рассчитать.
на курсы от GeekBrains до 17 ноября
На это есть ряд причин.
- Все показатели, вероятно, имеют разнонаправленную динамику, соответственно если использовать их одновременно, можно очень сильно затруднить себе процесс анализа финансовой ситуации в компании в определенный промежуток времени.
- Обычно компании, ставящие перед собой конкретные цели, оценивают динамику их достижения, анализируя совершенно определенные показатели. То есть у них нет потребности во всем объеме финансовых и бухгалтерских данных, которые теоретически можно задействовать. Лишняя информация отвлекает и мешает обрабатывать информацию.
При выборе показателей, на которые руководство фирмы будет ориентироваться в процессе оценки ее деятельности, нужно учитывать особенности занимаемой предприятием ниши, а также основные цели компании.
Проводя анализ эффективности финансовой деятельности предприятия, необходимо главным образом сравнить текущие показатели с прошлыми, целевыми показателями других компаний, а также с нормативными значениями коэффициентов предприятия.
Сами нормативы устанавливаются на основе следующих данных:
- результаты статистических исследований отрасли или всей национальной экономики;
- оценки рейтинговых агентств и консалтинговых фирм;
- собственная статистика предприятия;
- оценки руководителей предприятия.
Определять нормативы своими силами исключительно для личного пользования сложно, долго, дорого, но и уровень их полезности будет несоизмеримо выше.
Следует учесть, что применение нормативов, взятых из учебников по экономическому анализу, особенно составленных иностранными авторами, не имеет смысла в российских реалиях. Они писались в совершенно иных экономических обстоятельствах и в другое время. Идеальным вариантом будет самостоятельная разработка нормативов, базирующаяся на многолетней (если такая имеется) статистике предприятия.
Основные методики анализа финансовой деятельности предприятия
Зачастую разные методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия применяются в комплексе. Благодаря такому подходу можно получить более полную картину текущего положения дел.
Вертикальный анализ
В рамках этой методики итоговые показатели на отчетную дату принимаются за 100 %, а отдельные части (статьи) выражаются как процент от целого. Анализ такого типа позволяет определить удельный вес каждой составляющей в общем результате.
Читайте также!
Такой анализ еще называют структурным, он включает следующие этапы:
- анализ активов (оборотные, внеоборотные, их элементарный состав и уровень ликвидности) – способствует оптимизации их состава;
- анализ капитала (удельный вес собственного и заемного капитала, их элементарный состав, срочность обязательств) необходим для определения его средневзвешенной стоимости;
- анализ денежного потока по видам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной).
Горизонтальный анализ
Горизонтальный или временной (динамичный) анализ заключается в сравнении текущих данных определенного типа с этими же данными за определенный период. К примеру, можно сравнить их с показателями трехлетней давности, чтобы оценить динамику.
Вертикальный и горизонтальный анализ как правило проводятся вместе, в комплексе они обеспечивают более полную картину происходящего.
Сравнительный (пространственный) анализ
Такой анализ предполагает сопоставление друг с другом отдельных групп показателей. Это актуально для сравнения результатов работы филиалов и подразделений компаний, а также сравнения себя с конкурентами и рынком в целом.
- Сравнивая показатели компании с показателями основных конкурентов, можно определить меры, способные улучшить положение предприятия.
- Сопоставляя собственные показатели со средними показателями по отрасли, можно выявить резервы компании, активизация которых способна повысить эффективность ее работы.
- Сравнение аналогичных показателей разных подразделений компании позволяет внести коррективы в их работу, делая ее более полезной.
- Сравнивая текущие показатели с плановыми, можно увидеть отставание или опережение и принять меры для исправления ситуации.
Трендовый анализ
По сути, трендовый анализ производственно-финансовой деятельности предприятия является разновидностью горизонтального анализа. За основу в нем берутся показатели какого-то конкретного периода деятельности компании, и все остальные данные сравниваются с базовыми. После этого формируется тренд, который может стать фундаментом для построения прогнозов развития фирмы.
Факторный (интегральный) анализ
Это многомерный статистический анализ, в рамках которого изучается влияние отдельных факторов (как внутренних, так и внешних) на общий результат работы предприятия. Это главным образом:
- законодательные изменения;
- колебание уровня цен (как на продукцию, так и на ресурсы для ее производства);
- социально-экономические изменения в регионах, где находится компания, ее подрядчики и клиенты.
В рамках анализа этого типа факторы могут быть разбиты на несколько составляющих.
Анализ коэффициентов (относительных показателей)
Этот метод анализа эксперты называют одним из самых значимых. Как правило, в его рамках производится расчет показателей платежеспособности и ликвидности. То есть выявляется, способна ли компания платить по обязательствам и есть ли у нее возможности быстро перевести имущество в деньги.
Главные метрики финансового анализа предприятия
В распоряжении специалиста, проводящего анализ, более 200 метрик. Однако далеко не все используются в реальной жизни. Коэффициенты, которые нужны на практике, можно объединить в четыре группы.
Показатели ликвидности
Существует три ключевых показателя ликвидности и несколько дополнительных.
- Текущая или общая ликвидность. Показатель демонстрирует, сколько денег высвободится при продаже всех имеющихся активов компании и соответственно какую часть долга удастся закрыть благодаря этому. Расчет ликвидности осуществляется путем деления оборотных активов на краткосрочные обязательства.
- Быстрая ликвидность. Ее суть та же, но с упором на краткосрочные активы и обязательства. Соответственно производя расчеты, необходимо учитывать только краткосрочную дебиторскую задолженность и финансовые вложения. Чтобы посчитать быструю ликвидность, нужно сложить дебиторскую задолженность, финансовые вложения и имеющиеся денежные средства, а потом разделить то, что получилось на сумму краткосрочной задолженности.
- Абсолютная ликвидность. Эта метрика похожа на предыдущую, но при ее определении не учитывается дебиторская задолженность. Чтобы рассчитать абсолютную ликвидность, нужно сложить финансовые вложения и денежные активы и разделить результат на краткосрочные обязательства.
Существуют определенные нормы показателей ликвидности. Для текущей и быстрой ликвидности это 1, компаниям важно стремиться к превышению этого норматива. Нормативный показатель абсолютной ликвидности находится в диапазоне 0,2–0,5.
Показатели рентабельности
Для изучения рентабельности существуют четыре основные метрики.
- Рентабельность оборотных средств. Позволяет сравнить чистую прибыль с оборотными средствами, которые были потрачены на производство товаров, с которых получена прибыль. Нужно понять, как соотносятся две метрики. Очевидно, что в эффективном бизнесе прибыль превышает затраты.
- Рентабельность продаж. Это доля чистой прибыли в рамках общей выручки. Формула для ее расчета:
РП = Чистая прибыль / Выручка * 100 %
- Рентабельность активов. В данном случае чистая прибыль сравнивается с вложениями в активы. Формула для расчета такова:
РА = Прибыль за период / Средняя величина активов за этот же период * 100 %
- Рентабельность собственного капитала. Определяется путем сравнения прибыли с собственным капиталом.
Коэффициенты рентабельности демонстрируют степень стабильности компании и ее материального положения, а также уровень прибыльности бизнеса. Нормативы по всем видам рентабельности начинаются с единицы. Эта цифра будет означать, что предприятие не работает себе в убыток. Чем выше показатели, тем эффективнее деятельность компании и выше ее чистая прибыль.
Оборачиваемость
Финансовый анализ предполагает вычисление двух видов оборачиваемости – активов и оборотных капиталов. Это метрики, по которым можно определить деловую активность предприятия. Активы компании могут использоваться для получения прибыли или храниться в банке. Чем интенсивнее они используются, тем выше шансы увеличить выручку.
Формула расчета коэффициента оборачиваемости активов:
ОА = Выручка за период / Стоимость активов за период
В расчетах используется не общая, а среднегодовая стоимость активов. Соответственно, для того чтобы провести анализ, нужно посмотреть бухгалтерский баланс, найти сальдо активов на начало и конец текущего года, затем сложить эти значения и разделить пополам.
Оборотные средства – это запасы, деньги и дебиторские задолженности, которые компания получит в ближайшие месяцы. А еще это метрика, которая демонстрирует, сколько раз в течение года были использованы остатки активов. Формула для определения показателя:
ООС = Выручка за период / Среднегодовая стоимость активов.
Рыночная стоимость
Перечень метрик для определения рыночной стоимости:
- объем прибыли, которую получает предприятие на каждую акцию;
- объем дивидендного дохода;
- балансовая стоимость одной акции;
- доходность с одной акции.
Этапы анализа финансовой деятельности предприятия
На первом этапе определяются цели и задачи анализа финансовой деятельности предприятия, выбирается формат исследования. Порой владельцу бизнеса проще обратиться к профильным специалистам, которые помогут объединить воедино цели анализа и методы, с помощью которых он будет выполняться.
Представитель предприятия должен самостоятельно определить ряд моментов.
- Для кого проводится анализ, то есть кто в компании будет использовать полученные данные. От этого зависит форма итоговой отчетности.
- Отчетный период.
- Источники информации для анализа.
Второй этап включает предварительный обзор состояния предприятия, сбор данных по ключевым показателям компании – выручке, объему производства, размеру затрат. Помимо этого, необходимо изучить имущественное положение на начало и конец периода, результаты работы предприятия и условия работы.
Третий этап – это проверка имущества фирмы. Он включает оценку показателей ликвидности и структуры капитала: объема собственных и заемных средств. Изучив состав имущества, можно сделать выводы об эффективности его использования. За основу анализа берется такой показатель, как ликвидность и оборачиваемость капиталов и активов.
Четвертый этап – сопоставление текущих данных с плановыми показателями. Последние как правило определяются владельцем бизнеса задолго до проведения анализа. При наличии существенной разницы между плановыми и фактическими результатами проводится анализ по факторному методу. Если же все в пределах нормы, следует оценить рентабельность.
Читайте также!
Пятый этап – анализ структуры баланса. Он предполагает оценку рисков банкротства предприятия и его способности преодолеть кризис. Для этого производится расчет коэффициента утраты или восстановления платежеспособности. Чем выше полученный результат, тем больше вероятность выйти из зоны риска. Этот этап анализа не является обязательным для каждой компании. В основном он включается в исследование в том случае, когда на предыдущих этапах получены неудовлетворительные данные.
Регламентация процедуры проведения анализа финансовой деятельности предприятия
Комплексный анализ финансовой деятельности предприятия проводится на основании «Положения об анализе». Этот документ является одним из регламентных и считается обязательным к исполнению всеми ответственными за анализ лицами. Положение формируется при постановке бюджетного управления и утверждается его руководством. В нем прописывается комплекс методов и процедур анализа, применяемых на предприятии.
Процедура проведения анализа в компании представляет собой бизнес-процесс (имеющий общие черты с процессом бюджетного планирования), который тоже следует зафиксировать в «Положении об анализе» и соблюдать во время проведения.
Рассмотрим основные составляющие этой процедуры.
- Период анализа. Это временной промежуток, в рамках которого происходит исследование. Чтобы анализ был корректным, необходимо изучать период, совпадающий с периодом (горизонтом и шагом) планирования по соответствующему объекту планирования: доходы и расходы, движения денежных средств, движение ТМЦ.
- Участники анализа. Это сотрудники, которые несут ответственность за проведение процедуры анализа. В Регламенте может быть прописано, что эти лица (или некоторые из них) объединены в Бюджетный комитет.
- Документы для анализа. Это источники информации для проведения процедуры, а именно: управленческие, бухгалтерские и иные отчеты.
- Этапы анализа. Последовательность действий в ходе осуществления анализа. Этапы процедуры зависят от специфики деятельности компании. Как правило, выделяют такие:
- предоставление информации;
- анализ информации;
- подготовка исходной информации для корректировки целей/планов.
Залог нормальной работы предприятия – регулярное проведение финансового анализа. Он позволяет здраво оценить текущее положение дел и вовремя заметить проблемы в работе предприятия.